靠核心基金，養大總資產

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靠核心基金，養大總資產
靠核心基金，養大總資產
台灣之光林書豪曾說：「防守能力不好的隊伍，不可能拿到總冠軍」。個人投資也是一樣，「總冠軍」來自長期養大、並且穩穩守住「總資產」，而不只是在某個波段、賺到某檔基金的個別報酬。
小張每月扣款5千元，3年共扣款18萬元，贖回時報酬50%，但是小張還有一筆百萬存款躺在銀行，利率只有1%多，卻不敢拿來買基金，「我先前買的基金，曾經跌了4、5成，所以只敢拿每月餘錢去投資，要我動用唯一存到的一桶金，我的心臟還不夠強。」
小張賺到的就是某檔基金的個別報酬，而不是總資產的總報酬。總資產的總報酬要怎麼追求呢？林書豪給了答案：要先加強防守能力。個人投資組合中，如果全都是大漲大跌的「衛星基金」，多頭時進攻能力雖然強，但是空頭時就容易跌得鼻青臉腫，讓總體投資績效由盈轉虧，因此組合中一定要有「核心基金」，主要功能是讓球隊不失分，也就是讓投資組合維持穩健狀態。
年輕人要養大財富
應先配置核心基金
股神華倫‧巴菲特（Warren Buffett）把財富雪球滾大，也是不斷強調一項金科玉律：「不賠錢」。花旗投顧副總裁王進彰表示，長期投資可以賺錢的關鍵其實是複利，尤其養大總資產更要靠不間斷的複利，如果資產波動度太大，也就是動輒大漲大跌，複利效果就會降低，甚至中斷。
王進彰指出，很多年輕人有一種錯誤觀念，以為自己未來的時間長、禁得起賠，於是打算用5～10年時間，全力追高波動基金，投資到第3年，總資產從原本的100元變成120元，第4年碰到激烈震盪，基金跌了4成，總資產立刻縮水成72元，72元要翻身回原本的100元，即使接下來年年都漲1成，也要再3、4年才能回本，轉眼8、9年過去，總資產仍然原地踏步。
另一種模式是，投資組合中有高波動的衛星基金，但是也有低波動的核心基金，2類基金相互搭配的結果，總資產能夠每年穩定成長5%，同樣從100元出發，8年後已經長大到近150元。
這兩種投資模式的差異就是：第1種模式曾經中斷複利效果，第2種的複利過程卻不間斷。因此王進彰語重心長的建議，千萬不要只追那種「3年不開張、開張吃3年」的衛星基金，年輕人更應先配置核心基金，用豐厚的時間本錢累積長期複利。
第一銀行副總經理鄭美玲也強調，核心基金不保證年年獲利，但是多頭時能有合理報酬，空頭時虧損幅度能夠控制，核心基金主要功能就是要扛起守護總資產、讓總資產相對穩健的長大。
波動小、穩定配息
符合核心基金條件
專家都認同核心、衛星配置的重要性，但是對於核心基金的條件，以及哪些類別才夠當成核心基金，則出現一些分歧。王進彰認為核心基金的條件有二：波動度小、穩定配息。
波動度小，才能讓總資產不受傷或是少受傷；要有配息的原因是，很多核心標的漲幅有限，甚至感覺不到，人性會耐不住，因此要有配息才有感覺，且配息率要能打敗定存「1%＋通膨2%」，也就是波動小、配息率在3～5%以上的標的，才適合當核心基金。
王進彰根據長期歷史數據指出，全球股票、全球平衡、高評等的全球債券、已開發國家股票、美股等類別，在2000年之前的30～40年平均報酬10%、波動度15%上下，最適合當成核心基金。
不過2000年以來，特別是已開發國家或美股都不斷被挑戰，主要是因為近年來這2類基金的報酬不如新興市場。但王進彰認為，其中的大型價值股，即使經過2000年科技泡沫與2008年金融海嘯，還是有波動小、配息穩的特色，所以仍適合做為核心基金，「就以美、中2國相互比較，大家都認為中國經濟會比美國好，但沒人敢說未來20年，陸股會優於美股。」王進彰提醒，經濟表現與股市表現不一定劃上等號。
以市場前景判斷
值得持有1年可當核心
中信銀對核心基金條件的要求，則是認為核心與衛星最大差別是「投資期間」，財富管理處理財規畫部協理廖亭亭解釋，「若長期看好某一標的，可長期持有（1年以上），我們定義為核心基金；若是短期（3個月內）有表現機會，但長期不一定建議持有，則定義為衛星基金。」
經過中信銀多面向的檢視，在未來1年可持續持有，且有極大機會能獲取穩健報酬的類別，除了能夠穩定成長的債券基金外，由於預期股市表現相對樂觀，也將全球、美國、歐洲、新興市場、天然資源、生技/健康護理、資訊科技、非核心消費等類股基金，納入建議的核心範圍。
廖亭亭以歐股基金為例，雖然歐債危機短期還是無法順利解決，但是中信銀預估歐股最壞的情況已經過了，如果能持有1年以上，歐股將漸漸利空出盡，加上歐股沈悶已久、基期夠低，將出現獲利契機，因此可以納入核心基金。
中信銀的核心基金建議，還包括多項產業基金，廖亭亭補充，雖然歐、日成長疲弱，但光是美國加金磚4國，對全球GDP的貢獻就將近7成，未來1年應會確保全球景氣維持一定的成長動能，所以景氣循環的概念基金，也值得推薦為核心部位。
留倉的原則星期五 重倉獲利頗豐 則
留倉占重倉比例資金必須只到1/10 這樣任何跳空失誤 都不會造成太大損失可以給各位參考1.獲利不足50~60點不留倉2.當日獲利頗豐 若尾盤有任何買賣空補點發生且符合波段系統的買賣空補點訊號 可使用當天重倉部位1/10部未依照買賣空補點去賭留倉
3.波段系統喊多空 則沒有疑慮必定留倉 停損則依照波段系統至少有300點以上空間停損
2012-4-9 11:32 發表
破7620 停利 我剩餘1/2多單全數出場
今日交易
多單上禮拜五留倉少量 7662 開盤7561 停損虧損 99點
今天當沖買進75ˋ42 賣出7630 7620 停利 獲利88點%26nbsp; 78點
結合上禮拜五重倉一筆 7641買進
我是看7549~7448築底喔%26nbsp; 詳見前一篇回覆
缺口從來不是我的"重點"支撐 缺口有%26quot;突破缺口" "中繼缺口" "竭盡缺口" "轉折缺口"突破缺口是您的7400~7200缺口 那是誰先"喊發動%26quot;才有"突破缺口"?
到那邊7093以後 自然"多頭再不振作" 準備"空方發球權%26quot;進入下跌中繼 空方另ㄧ波大殺盤證所稅根本不是利空...
只是讓我奇摩子很不爽 有種選前提出...油電 雙漲 以及台幣未來緩升的格局 毛利衰退與企業獲利下降中國市場本身的疑慮 如果您有去中國走走美就業率隱憂 以及QE3 不施實的可能西班牙烙賽跟歐盟體經濟消費衰退鐵定事實
中韓日簽訂fta 台灣經濟競爭力下滑的危機樂觀:年中跟下半年3C跟雲端帶動電子產業的活絡ecfa的簽訂與進程
一次漲足油電與證所稅處理完善%26nbsp; 健全金融體質
以上才是真正的重點BY THE WAY 大盤目前日線叫作"壓回修正" 不是叫%26quot;空頭"層級也別亂弄錯了.... 7448 7093分別不彈 轉空層級浮現 下跌中繼可能出現任何方向我不預設立場 市場永遠是對的%26nbsp; 任何"先人技術%26quot; "仙人技術%26quot;
包含我在內都比不上%26nbsp; 市場為老大...
2011年前15大獲利公司營運動能向上的獲利王為觀察重點
上市櫃公司除第一上市與TDR 外，2012 年年報皆已公佈完畢，觀察獲利表現最佳的前15 大廠商去年EPS 均有15 元以上的水準。
在這些公司中，電子共計10 家，傳產則佔5 家。其中，執國內上市櫃公司獲利牛耳的依舊是2498 宏達電。此外，雖然前15 大獲利王2011 年EPS 多呈現成長態勢，但仍有碩禾、聖暉獲利較2010年衰退。值得注意的是投資除了要買公司未來的成長性之外，獲利軌跡與趨勢也是觀察重點，以2011 年年
報數字來做選股篩選時的依據時，要留意年報數據是已發生的事實，需輔以獲利軌跡以及形成的趨勢交互觀察，以此角度出發：一、在電子股獲利王中，受惠智慧型手機與平板電腦成長，智慧型手機品牌廠2498 宏達電、光學鏡頭廠3008大立光、品牌電腦2357 華碩、一體成型金屬機殼廠2474 可成、與電池模組廠6121 新普獲利表現因而亮眼。
在商用遊戲機出貨增加下3293 鈊象連6 年賺一個股本，市場預期在大陸遊樂場擴大釋照下，有助商用遊戲機出貨表現。8299 群聯則在智慧型手機引申出的NAND Flash 記憶卡需求下，獲利創下佳績，市場預期在全球SSD(固態硬碟)需求成長下，公司將因而受惠。
二、至於傳產股方面，隱形眼鏡廠商1565 精華在自有品牌與日本客戶彩色片出貨暢旺之下，去年獲利逾兩個股本，每股盈餘亦創下新高，後續在促銷題材與客戶持續推出新產品下，可望持續帶動營收成長。汽車股2227 裕日車在台灣車市銷售成長，帶動本業獲利，轉投資大陸東風日產的獲利挹注更是大宗，獲利因而創下新高。金屬廢棄物處理廠商8422 可寧衛去年受惠大型廢棄場整治專案帶動，其獲利創近年新高
高殖率投資法(上)-選股篇 (工具分享)這個網路作家分享的工具相當的不賴除了這個檔案外他的部落格還有整理
季度的EPS選股工具
============================================================ 在文章開始之前，我必須先把話說在前頭，這個方法兔兔自己本身沒有用，實在是因為太多人問，所以我花了將近兩個禮拜的時間整理出來分享給大家%26nbsp; 首先，每一家公司過去都有很多的歷史獲利與配息資料，我們用一個簡單的角度來思考，要符合上述條件的公司，大致上應符合常態分佈，也就是說，應該會有極高的比例落於特
定區間，而前後的極端值也不能差異太大，這樣說應該多數人聽了霧煞煞，看看下面常態分佈的圖就知道了。%26nbsp; 中間的μ是平均值，σ是標準差，而整個介於平均值前後一個標準差的比例會有68%，超出一個標準差以外的分佈，前後極端值大約有各15%，那事情就變得很簡單了，如果介於前後一個標準差的位置，所計算出來的殖利率讓人滿意，那這個位置下去投資，未來可賺得的殖利率就在掌握中了，當然，別忘了，殖利率會因為股價與配息金額有所改變，所以必須在對的股價位置切入。%26nbsp; 好，既然知道要尋找在平均值前後一個標準差位置的殖利率是穩定且高的，那我們該用什麼樣的數據來尋找，當然就是離散係數，如果離散係數越小，表示資料越集中，大家不要太緊張，數學的專有名詞看過就好，後面會直接給你檔案教你怎麼用，那接下來我們就可以算出很多數值了。%26nbsp; 1. 平均數，也就是N年的平均股息約為多少。%26nbsp; 2. 平均數往下一個標準差的位置，這裡我稱他為統計下限值；平均數往上一個標準差的%26nbsp; 位置，這裡我稱他為統計上限值，也就是有68%的機率，股息會落在這個區間。
藉由這兩個數據，也就可以算出目前這個價格下去投資，會有68%的可能性落在上限殖利率(統計上限值 / 目前股價)與下限殖利率(統計下限值 / 目前股價)中。%26nbsp; 3. 離散係數，用來了解資料分佈的集中性，數值越小表示越集中，那就越適合做這個投 資法。%26nbsp; 4. 變動係數，這個名字是我亂取的，因為我忘記專有名詞了，如果知道正確名稱的，請%26nbsp; 跟我說一下唷！公式就是%26nbsp; (區間最大值 – 區間最小值) / (區間最大值 區間最小值) 這個數字跟離散係數一樣，也是越小越好，而且這個係數有個特點，如果算式中%26nbsp; 最小數字為0，那這個變動係數會等於1，所以可以直接過濾掉，因為你總不會希望%26nbsp; 這樣的投資邏輯會找到某年不配發股利的公司吧！ 5. 配息率，配息率 = 股息 / EPS。一般來說，很多人的算法會先算出每一年的配息率， 再加以平均，但這會產生一個問題，如果某一年，公司雖然虧損，可是卻用公積配發%26nbsp; 現金股息，這時候的數值會變負數，平均下來的數值就會有問題，所以我的計算方式%26nbsp; 採用 (查詢期間的股息總和) / (查詢期間的EPS總和) 這個數據當然越大越好，表示公司賺錢後，以現金回饋給股東的比例非常高。%26nbsp; 除了上述這些與股息相關的數據以外，由於我們還要求一個重要條件，也就是穩定度，所以增加了營收的數據，這個檔案提供了過去15年各家上市櫃公司的營收總和，原因很簡單，我們要利用過去的營收狀況來評估營收的波動，同樣的，可以採用離散係數跟變動係數
來看，如果這兩個數據小，代表過去營收變動較小，那就機率來看，未來營收波動的幅度也會比較有機會小一點。%26nbsp; 除此之外，加上了一個今年到目前為止的累積營收YoY，聰明的你應該知道原因了！如果過去幾年營收波動小，那今年到目前為止的累計營收YoY跟去年比較都還有較佳的水準，
在其他條件不變的情況下，未來一年配息水準要比今年好的機率就會較高。%26nbsp; 在數據都說明完了之後，兔兔要為大家說明檔案的用法了。%26nbsp; 原則上這個檔案的資料庫我都沒鎖，只是隱藏起來，如果你需要過去十五年的營收、EPS、配息，請自行打開隱藏欄位，由於資料量並不是太大，所以沒有把資料庫另外獨立，可以自動更新的功能我也盡量做上去；請注意，由於今年的配息資料還沒全數公布完畢，所以陸續請大家自己補上資料，如果全部完整後，我也會再補完一次。%26nbsp; 這個檔案可提供你查詢過去幾年的配息平均水準，也就是說，你可以查詢過去五年、過去八年、過去十年，最長可到過去十五年，我想目前就網路上找的到提供的統計數據，應該
都是五年左右，說真的，統計期間不夠，我認為穩定度相對低，所以看個人需求，你可以利用這個檔案來完成你想要的選股，以下開始做簡單的說明%26nbsp; 首先看到左上角A1與B1的欄位，是輸入”近幾年”的資料，也就是你想看近幾年的統計資料，可以任意輸入1~15的數字，可以幫您統計這幾年間的配息水準，輸入完後按Enter，應該不需要更新就可以全部計算完畢。當然，期間越長，偏離值越大，但樣本越多也就越準確，所以看個人需求，一開始我會建議你玩5年、8年、10年、12年、15年。如果這些年度都有出現共同的公司，那你懂是什麼意思嗎？%26nbsp; 底下做個簡單的條件篩選給大家看看%26nbsp; 1. 以過去10年統計，總和值 %26lt; 0.8 (80%)，且配息率 %26gt; 0.65 (65%)，就可得到以下的圖%26nbsp; 這時候就可看一下YoY，有沒有發現只有2412中華電是正的，那你就知道為什麼大家這麼愛他了，可是仔細看，以目前的價位90.5下去投資，只有68%的機率會得到4.21% ~ 5.57%，雖然看起來穩定，但似乎低了點，那來玩玩其他的條件吧！%26nbsp; 但我要特別強調幾個重點，所有挑選出來的個股，都是以目前價位下去推算，當然股價越跌，殖利率越高，而落在該殖利率區間的可能性也只有70%，而不是買了就一定會配這麼多，也不是買了股價就不會跌，這一切都只是就統計去推算可能性較高的做法 所以針對單一個股在挑選出來之後，如何進行買賣判斷，我另外設計了一個模組，可以看單一檔股票在歷史走勢上的殖利率變化與合理切入位置，不過那留待下集再進行介紹 文章末，必須特別強調一些事情%26nbsp; 1. 該投資法只是利用簡單的統計方法下去思維，我自己不用這種方式投資，但我有把挑 出來的跑一下回測，搭配下集要講的模組，績效確實還不錯。%26nbsp; 2. 上述的範例模式，不是我的選股邏輯，只是純粹示範一下，所以不要亂用唷！%26nbsp; 此文章純粹介紹這個檔案的使用法，選股邏輯請自行測試。%26nbsp; 3. 文內統計法代表的是以統計理論為基礎，算出在該價位買進，可能的殖利率區間， 因此會因為價格波動而影響報酬率，所以在下集會闡述高殖利率個股進出的意涵在哪！ 請大家先了解這個檔案的內涵，我相信之後選股應該只需要十分鐘以內的時間。%26nbsp; 上集主要針對全部個股進行篩選，下集主要針對單一個股進行分析，各有不同用處，請大家先消化消化。%26nbsp; 後記：%26nbsp; 本檔案有三個地方需要更新： 1. 2011年的股息需要更新，我已經把H欄打開，現在就急著享用的，請自己把缺的數據填%26nbsp; 上去，等全部公告完畢我會再提供一次檔案。%26nbsp; 2. 最新的營收需要更新，請切換到"營收"的試算表，然後在A1儲存格點選滑鼠右鍵， 選擇"重新整理"，就會跳出年跟月的輸入選項，請輸入已經全部公告完畢的月份，%26nbsp; 如果下周三開始，就可以開始輸入101年3月了，大致是以下的示意圖，請參考。%26nbsp; 接著請拉到%26quot;營收"試算表的最下面有資料的那一列，重複剛剛重新整理的動作， 為什麼要做兩次呢？因為要更新上市跟上櫃，所以要跑兩次。%26nbsp; 3. 收盤價需要更新，一樣切換到"收盤價%26quot;的試算表，然後在任何一個有資料的地方， 點選滑鼠右鍵，選擇”重新整理”，就可以更新收盤價，由於這個頁面是撈我自己弄
上去的網頁，所以有時候會比較不常更新，請見諒。
懶人投資法(台灣50模擬操作)
本文中只提供一個一個月只看盤三到五分鐘的投資法，不是追求高報酬的投資法，如果您想要追求高效率的投資方法，或是一天不看盤渾身不對勁，那就直接END吧!
近期看到聚財網網友分享的文章，讓我想到寫下這篇懶人投資法，之所以稱為懶人
投資法，顧名思義就是可以不用花太多心思與時間在投資上，依然可以達到投資獲利的水準，當然，投資報酬率一定要優於定存利率或是某些特定的高殖利率個股，否則也不用這麼費心在研究此投資法上。以下將於各位分享此投資法，提供給大家參考。
師父常常說：「每個人的投資邏輯、風險承受能力、操作資金都不同，所以每個人適合的投資方式也不盡相同。雖然每個投資人都是盡可能的在追求高報酬，可是這中間的過程卻是曲折離奇，無法一語道盡。」比如說：你現在還年輕，本金比較少，可以花很多時間在
研究投資上，那自然會追求高報酬或高資金周轉率的投資方法；有一天你年紀大了，身家有個五億十億，每天去遊山玩水，應該不會想花時間在關心盤面與研究個股，那就該採用輕鬆愉快一點的投資法。
隨著年紀增長，高風險與低風險的投資配置比例自然會跟著改變，因此現在把各種研究法建立起來，就非常重要了。師父幫很多有錢人管理資金，他就常常提醒我，要根據每個人的風險承受能力去買適合的商品，不要人家只能承受台灣50的波動，你卻幫他操作期貨選擇權，不要人家喜歡花時間換高報酬，你卻幫他操作短線強勢股；因此，了解自己需要的是什麼是非常重要的。將來，會跟大家介紹各種投資方法，包括：高殖利率選股、高成長性選股、波段操作選股、短線操作選股、長線操作選股..等。就請大家在這些方法中，挑選最適合自己的方法，然後加以重複訓練，為什麼要學這麼多？因為哪個時間點你需要的可能不同，也只有這樣，對投資的概念與雛型才會更加了解，了解了這些方法與商品，才
會知道自己適合什麼，這樣才能游刃有餘的在此獲利。
最近造成旋風的「Linsanity」林書豪在紐約尼克隊的表現，令人驚艷！反觀當初釋出他的勇士隊和火箭隊，則是後悔莫及；勇士隊總管拉瑞萊里感嘆地說：「真丟臉，像被用雞蛋砸在我臉上！」他坦言當時不相信他在強隊能夠擔任先發控衛，但沒想到現在林書豪居然做到了。而火箭隊總經理，也在推特上坦承，他當初放棄林書豪，現在看來是個錯誤！
他說：「早知道林書豪的表現會這麼好，當初應該把他留下來，不過現在說這些已經太晚。」這個陸續被釋出的大男孩，在尼克隊深思熟慮下，決定再給他一次機會，多虧了有尼克這個伯樂，才成就了今天風迷全球的豪小子！
這是不是跟股市很像呢？關鍵的買賣點總是想不到，覺得還會續跌的時候往往出現底部、覺得還會續漲卻出現頭部，這是很多投資人胸口的痛，那究竟要如何判斷進出場的時間點呢？
「江湖一點訣，點破不值一毛錢」，其實，牽涉今天的投資方法的關鍵因素『成交量』，很多高手不看量，但就我的所學中，成交量卻是遠比成交價更加重要的參考指標，之後也會撰寫專文來跟大家分享成交量的秘密，恐怕比大家所想的要再奇妙而且好用。大部分的書總是說價漲量增是續漲訊號，只是時間一久，大家也都被制約了；很多人學習投資時，針對一個面向進行學習，常常都只知其然，而不知其所以然，所以在情況出現變化時，往往會不知所措，或是用自己的方式來說服自己，因此常常在改變自己的原則與判斷方向。別忘了，市場永遠是對的，投資會造成虧損，錯的人一定是你，不會是市場。
現在我們就來簡單看看『成交量』：多數投資人都會發現，股票上漲時，成交量常常隨之放大，股價在低檔時不太波動時，成交量往往隨之縮小，用直觀的角度去思考，成交量大時交易熱絡，交易人數多便不容易取得共識，因此造成價格波動劇烈，反之，成交量小時代表交易冷清，交易人數少便容易取得共識，因此造成價格穩定，波動變小；因此，如果人氣高的股票在人氣渙散時，股價不容易被支撐，也就變得容易下跌，人氣低迷的股票在人氣開始聚集時，注意到的人變多了，股價容易產生揚升。不過這不是百分之百正確，但以基本原理來思考，也有七八十分的比率是會如此發展。
以這樣的原理進行思考，投資時應該買在成交量冷清時，賣在成交量熱絡時，才容易獲利，師父常常說：其實我們是慈善家，常常在大家很悲觀看壞市場，不計成本拋售手上持股時，我們必須進場承接，以免人家賣不掉去跳樓造成遺憾；更需要在大家很樂觀搶進市場，想要買貨卻買不到時，我們必須提供自己手上的一些貨源給人家，以免人家買不到睡不著覺。這大概也是可以從成交量加以印證的。
今天就跟大家分享一下，如何一個月看三分鐘的盤，卻依然可以讓自己達到獲利的投資方法。
首先來看看加權指數月線價量圖
圖中下方量能處畫出三條線，您先好好思考一下這三條線與加權指數變化的關係，再繼續往下看！
將圖中1996年至2012年，圖中三條線所出現的點位整理如下:
紅色線代表月成交量達到4兆，半年後的指數變化統計
從1996年以來，共出現6次，半年後的統計
在機率統計上，下跌機率為100%，剛好是1997年亞洲金融風暴、2000年網路泡沫、2007年次級房貸。
當全市場的人都樂觀瘋狂時，只要出現月成交量超過四兆以上，知道該怎麼操作了嗎？古人說：「舉世皆濁我獨清，眾人皆醉我獨醒，是以見放。」就是如此。桃紅色線代表成交量3兆，半年後的指數變化統計如下在機率統計上，上漲機率為24%；下跌機率為76%。
因此當看到月成交量出現3兆的訊號時，便是提醒您該好好注意一下資金水位囉！
綠色線代表成交量1.2兆，半年後的指數變化統計如下
從1996年以來，共出現26次，半年後的走勢統計如下表：在機率統計上，上漲機率為92%；下跌機率為8%。
因此當看到月成交量出現1.2兆的窒息量時，在別人悲觀的時候、交易冷清的時候，你知道該如何操作了嗎？
投資可以很簡單、很優雅，越簡單的東西越沒人相信，若您完全不想做任何研究，想一個月只花三分鐘看數據進行操作，我想上面的統計數據應該相當適合您唷！
還有一個重點，該買什麼呢？
這還不簡單，就是投資台股指數就好囉！
當然就是選擇最適合的台灣50進行這樣的操作模擬，以下小兔兔就幫大家做一次簡單的模擬，至於該如何調整參數就看每個人的資金與操作邏輯唷！
小兔兔下面就用0050 台灣50 ETF 當作回測資料。
回測時間：2003/06～2012/02
操作策略：
當月成交量出現1.5兆以下買進一張，買到月成交量出現2.5兆以上就停止買進；
賣出訊號月成交量3.5兆出一半，4兆以上全出。
如果沒有特定情形，便跟著參與除權息，詳細模擬紀錄如下表：
第一次進出場訊號：
第二次進出場訊號：
以上表格不包含除息獲利，若將除息情形考慮進來，應為下表註:表格統計不考慮稅金與手續費，採用簡單計算求報酬率，所以如果要求比較細的計
算，請自行重新計算。
第三次進出場訊號：
以上表格不包含除息獲利，若將除息情形考慮進來，應為下表
雖然這樣的投資似乎搞不清楚這一次的投資週期會有多長，下一次出場的位置會是在何年
何月，不過這就是懶人投資法呀！
不用每天看盤、不管外資多空、不用考慮國際政治因素，只需要照顧好自己的身體健康，
讓自己活得久一點，並且每個月最後一天收盤前看一下目前量能，然後決定要不要在最後
一盤買進0050，這操作法夠簡單了吧！
當然，您也可以透過操作策略去提高報酬率，比如說：
月成交量在1500億以下一直加倍買，第一次小於1500億買一張，下一個月再小於買兩張，
第三個月再小於買四張，超過1500億就恢復買一張…等各種操作策略的調整，這都要依照
每個人的風險承受度與資金去調配喔！
當然，也可以用零股的方式來買喔！
這個操作法就是這麼簡單。
如果以平均每年定存3%的利率來算複合報酬率，三年約為9.2%，四年約為12.5%，五年約為16%，您可以參考看看上面的方式，是不是比定存更好呢？
之後，小兔兔會提供給您其他的投資方法，讓您選擇哪一個方式最適合您。
另外，在文章末有件事情要提醒大家，就是台股近年來掛牌家數不斷增加，所以量能的基準值會不斷改變，因為整體的台股市值在改變，因此本文章中提到的幾個關鍵數據，未來可能要修正，當然修正也不會太大，有興趣的投資人也可以自己先行研究，因為小兔兔覺得這樣的投資法暫時不適合追求高報酬率的我，所以還沒有做更深入的研究，如果您有什麼心得，也不妨提出來跟小兔兔討論唷！
這樣我會繼續發文修正提醒大家喔！
在股市中越簡單的方法，越沒人相信，也很少人願意去做統計分析。
我想大家進入股市的目的，就是為了給家人過更好的生活品質，若您會因為投資影響到自己與家人的生活，那我會建議您選擇一個讓自己輕鬆一點，且能達到獲利目標的方式，這樣您可以多陪陪家人，多到外面走一走增廣見聞，提高您的生活品質唷！
《如要轉載請註明出處，謝謝》--我的學習過程有點點不同，目前操作表現還無法驗證對不對，不過相信我們都選擇對一點，就是有找一個值得信賴的老師好好的學習專業的技術。大略也是分三部，現下還沒能奈體會第四部，
這部份也就是你跟老師提到境界。首部曲:買些書學習成功人的經驗與學習一些基礎技術名詞。1.窮爸爸富爸爸裡面學習到心的金錢觀，2.巴菲特學習價值投資的重要，
3.科斯托蘭尼摸索投機的思維。二部曲:加強心理層面的思維1.為什麼會賠錢？：弄懂投資最常見的16種心理陷阱
個人認為這本書是將很多書裡面提到的心理層面以類似教科書篇列。三部曲:跟對老師學對技術。俗話說的好:壞的老師讓你住套房，好的老師帶你上天堂。
這句話:[老師說話你要聽]才真的有意義。終曲:
遙望.....當沖量出決戰區量價分析~成交量分析(量增)成交量分析不論是"量先價行",或是"新手看價，老手看量",都是研究市場行情者,
說明研究"量%26quot;的重要性,成交量所代表的是市場的供需情形.
價量關係:量增
~價漲~1.價漲量增是良好的價量配合關係,通常是代表多頭的訊號出現.2.在多頭行情之中,成交量亦隨之適當增加時,可以視為"換手量%26quot;,有利於多頭市場的持續.3.不論是型態或是趨勢線,有效的向上突破,必須要成交量增加的配合才是.4.在空頭走勢中出現價漲量增的K線時,極有可能是止跌訊號,但仍須確認.5.在多頭行情的末升段中,價漲量增有時會是高點已至的訊號.尤其是成交量異
常放大而且後繼無力之時.
~價跌~1.是價量背離的訊號,後市以偏空為主,但仍待確認.2.在跌勢末期時,量增代表低檔買盤進入轉趨積極,距離指數低檔應不遠.3.在漲勢初期或低檔盤整階段,可能是多頭力道正在醞釀,若配合期指未平倉量的增加,未來行情上漲機會甚大.4.在漲勢末期則為多頭獲利了結心態濃厚,未來反轉下跌可能性大增.
5.若盤勢處於跌勢初期則未來盤勢會持續下跌.
~價平~1.多為持續原來行情的走勢,但仍須確認.2.處於末跌段或初升段時,應是多頭力道仍在持續醞釀,未來上漲機會很大.3.多頭走勢或空頭走勢的整理期間,則為多頭或空頭力道重新醞釀的時機,在未來盤勢朝原來趨勢發生突破時,原來的趨勢將持續發展。
4.若指數處於末升段,極有可能是多頭力道逐漸衰退的跡象.
買賣口訣「量增看紅黑，量縮比漲跌」。 量增看紅黑買進 –@.價漲量增，後續價不破低。
@.價跌量增，後續價不破低。賣出 –@價漲量增，後續價反破低。
@價跌量增，後續價再破低。*量出原則，量大處應大於5mv*1.3倍以上，量越大越好判斷。*觀價破與不破原則，以量大處的最低價為主。----------------------------------------量縮比漲跌(幅)買進 –@.價漲量縮，收盤價過(創)昨日紅k線新高。(惜售)
@.價跌量縮，收盤價不破昨日紅k線一半處。(洗盤)賣出 –@價漲量縮，收盤價未過昨日k線最高價(上影線)。(不認同)
@價跌量縮，收盤價再破昨日新低價。(不認同)*量縮原則，量縮處應小於5mv*1/2或1/3，量越縮越好判斷。-------------------有空以口訣要領.自己去比對過往軌跡.量/價的變化.就知了或盤中出量處.去執行下單.停損設妥.會更加刻骨啦
*盤整盤的量，差不多都在5va上下盤旋
跌勢縮小 漲勢擴大時 作空者的操作要領 ---5/14 ( 代操 指數期貨 )
1. 跌勢縮小，漲勢擴大----
(1) 連續跌點----由連跌9天共下跌586點，與5/11，5/12兩天共跌61點來看，跌勢正在縮小
(2) 連續漲點----5/10單一天上漲97點，昨/今天共漲168點，漲勢正在擴大中
2. 作空者需冷靜~不急著出手----
(1) 目前漲點正在擴大，作空者需要有戒心，必須提防 "上拉一波段" (雖然出現之機會不大)
(2) 較佳作空時機應為----當下次跌點超過61點時再出手，應為較穩當之出手點
3. 有人問我為何不作多 ? ----
我的答案是---目前的大方向是朝下，所以只做單方向--空方 (這是長線保護短線的操作模式)
4. 作空者的操作要領 (依台股的漲跌結構，漲 : 跌的交易日比為7 : 3來看)----
(1) 操作天數要少---因為下跌天數較少，若操作天數多，碰壁的機會就會大增
(2) 每次獲利的部位要拉高---台股以較少的天數下跌，所以每次下跌的點數會較多
(3) 只要是漲勢轉弱/跌勢轉強，即為最佳出手時機---冷靜/耐心等待，機會出現你就會嗅到的
當沖要領-- 低買高賣1, 前天先找出觀察股 20振幅 20量大股 20漲停股(做多) 20跌停(做空)2. 找出突破型態佳的股，比對分析3. 看開盤氣勢4. 找出比對後的標的股，當天跟大盤高點低點相對性比較，譬如大盤過高，該股有無過高，大盤破前低，該股有無破前低。5.如該股前天有穿價，在穿價前之部位須特別留意回測現象6.注意要買進的個股是否平盤以下可否當沖7.資金部位，不超過自己本身持有的資金5~6成，因為萬一衝不掉可攻可守。8.注意委買委賣張數，太少的難沖6.勇氣~~" 因為常會買在當天最高點，多練習看盤!!
ps.. 把聚財網信大的書買來看10遍以上= = 親手記錄每天心得比對驗證自己的操作 當沖四大要領重點1.非常重要~不要擴張信用2.情緒管理3.量縮不做
4.選成分股當沖
當沖...沖不出去請小心違約交割..(要先掌控好自己的資金)台灣50成份股~台灣100成份股 !! (平盤下可當沖) 其他不可以 先資買後券賣 或者%26nbsp; 先券賣在資買高賣低買~ 就這麼簡單 !! 不過怕跌停或漲停(衝不出去)上市公司一般資買6成保證金上櫃一般5成保證金融券9成保證金情緒最重要 ~ 要控制好情緒 !!
祝你成功
先融?買進(自備9成資金),再融資賣出(需4或5成資金),而且要注意有些股票平盤下不能放空
當沖選股：
1、從看空的股票找黃金交叉買點作觀察。
2、或者是股價連跌三天，外資仍買超的股票。
3、因利空法人大買的股票，利空原因得以澄清有補漲空間的次日。
4、事先就台灣100或50中選出基本面好，股本不會太大的股票，先於其中挑好十五檔反覆研究，前一日抓出漲幅最大成交量量最高的五檔，就技術線型等研究，便於當日沖，以九點開盤每五分鐘的價作比較，參考量。
5、就市場上的飆股，選出約有百分之九十把握會飆的股當沖。
6、低檔量縮進，高檔量增出。
7、要找市場資金流向的類股。
8、找優於大盤的個股。
9、參考個人歷史價，歷史不會重演，但有一定的軌跡可以探索。
10、法人大買是一個指標，法人連續大賣亦為指標。
期貨做單要領.1.短就是短 %26gt;當沖不留單 沒有明天 風險控制再當下.2.長就是長 %26gt;守關鍵停損,不到不停損 做趨勢到滿足點.3.半長不短 %26gt;期貨指數專修理這種短虧損不停損變長單, 因害怕而追高殺低 被雙八修理, 這是畢業最快的方法.
半長不短,只有神級超高手才有辦法,比方說:慢慢磨1.看1k 跟5k不同, 最好不要混 ,這跟當沖OOO/OOO有關...2.真假突破??? 做對一次就知道了, 不然都是白講的
(再來一次,你還是會錯 .... 別介意 !!!)再者,今天看指標會沖不出所以然來, 每個區間不同,效益也不同
變化不大,盤勢卻走了一段,唯有看清方向, 才會是贏家 @@ ! 今天不容易劃線, 因為忽多忽空的 ......但是當沖最愛這種盤, 盤差夠大
方向明確不拖泥帶水..................... 何謂當沖 : 根據當下的盤勢,做出(沖)小波段的交易 ,多空雙向........
當沖要領 : (參考就好 .....)1.盤面的即時變化2.當下盤勢的方向3.臆測黑手意圖 (控盤心理學.....)4.下單的紀律5.信心與膽識6.加碼的時機7.出場的不留戀8.調適壓力%26面對恐懼9.速度與反應%26nbsp; (10秒內的交易 )10.不悔 不過 不盲從p.s 1.從研判到買進成交, 你需要幾秒???
2.2011週五 9/2就是最佳教材 .....OOOO
Future是個零和的殘酷世界,市場永遠不會等你,
更不會可憐你,你憑什麼能從市場賺錢??? 靠的是OOOO %26 OOOO !!!"
在對的時機,當OP買方,損失有限,獲利可達倍數 (一日之內),賣方是給資金部位大者, 賣出價外500點以上(遠距離),以守株待兔方式,但風險卻是無限大,特別是跨月,有系統性風險,或者用組合單組距 500~ 800點,...........
回檔就看開盤低, 我當沖P 超過30% 獲利
而起已經還本 120%, 剩下的留守完全無壓力.......OP高手不會只抱住死咬不放,可以有多種做法,不要再來問也不要在加好友,去年投顧跑研究部跑來請我出書,光聽我說的心法他們就眼睛瞪很大,有底部區本來就是忽多忽空,V轉不是天天有,
天上不會憑空掉下禮物,只會掉鳥屎....
再次重申, 我只看K線變化 ...
大家好! 最近讀了一本書"You can if you think you can"翻譯成%26quot;相信你會贏%26quot;---內容是鼓勵每個人要相信自己,放棄永遠嫌早,若方法不對就試其他的方法問題永遠有關健的解決之道,因此一定要了解"市場%26主力"採贏多輸少的操作方式讓自己從容不迫,放下不耐煩的心,冷靜的做該做的事
希望與大家共勉之
12-04-11 12:50 主力除了控盤外,還控制了我們的心理出貨後不一定馬上跌(整理一下or反彈一下)讓散戶失去戒心(再跌下去),如此才賺得到大把的
謝謝你了!!
期貨剛剛過高,現貨沒過高,op 74p 75p 沒破低~有意思了 這邊先不加碼!期權同步!空除非X力進貨!就會停損!
穩住! OP~自營商SC SP 區間震盪;
外資~BC BP,買權部位大於賣權部位29553口
0411 OP籌碼記錄外資 buy sell Call 7600*21875 7600*15444 6431
Put 7600*22183 7600*20670 1513
自營 buy sell Call 7650*135945 7650*153156 -17211
Put 7550*133982 7550*136308 -23267500葡萄OI最大處 撞3次鼻青臉腫%26nbsp; 鋼板一塊
自營膽識驚人 續賣可樂萬把罐%26nbsp; 期貨多單鎖可樂剛剛把這幾天的資料看過一遍自營商 Sell Call在(近遠月)4/10 OI 多了20748口
4/11 OI 多了19229口其中近月部分78C OI 在 4/10 多7879口 %26 4/11 多10075口
77C OI 在 4/10 多5779口 %26 4/11 多14704口
7700附近有大鍋蓋，短期應該不會突破 加權未看到X力進貨!空!期貨也未看到進貨!空!但由盤面看.明天應該還有小高或小低!這邊不是很有保握!明天會在遞減一天時間價值!尾盤不進場加碼!暫不加碼!明天再決定!全部續抱留倉!最多歸0!不預設!順勢道趨勢改變!資金控管 策略!收盤再休息了!
不進單.直接休息了!